Trong báo cáo ngày 14/4, nhà phân tích nghiên cứu cấp cao Dean Christians tại SentimenTrader cho biết chỉ số S&P 500 đã giảm 7,96% trong vòng 3 tháng qua. Trong cùng khoảng thời gian đó, chỉ số U.S. Dollar Index (DXY) đo lường sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ 6 đồng tiền lớn khác cũng giảm 8,99%.
Ông Christians nhận định: “Việc S&P 500 và đồng USD cùng giảm là điều hiếm gặp. Bởi thông thường, đồng USD có xu hướng mạnh lên trong giai đoạn thị trường cổ phiếu điều chỉnh, do nhu cầu tìm nơi trú ẩn tăng cao”.
S&P 500 và US Index đồng thời giảm.
Diễn biến song song này đã làm dấy lên suy đoán rằng nhà đầu tư toàn cầu đang rút khỏi tài sản Mỹ. Một phần họ lo ngại về các chính sách thuế quan dưới thời Tổng thống Trump. Một số chuyên gia thậm chí cảnh báo điều này có thể là bước đầu cho việc đồng USD dần đánh mất vị thế tiền tệ dự trữ toàn cầu.
Tuy nhiên, theo ông Christians, dù việc đồng USD và S&P 500 cùng giảm là điều hiếm thấy, các yếu tố cơ bản đứng sau lại mang tính chu kỳ hơn. Trong quá khứ, những lần cả hai đồng thời sụt giảm thường xuất hiện trong bối cảnh thị trường bất ổn. Điều đó phản ánh tâm lý áp lực hoặc căng thẳng địa chính trị, chứ không hẳn là sự suy yếu của đồng USD.
Theo ông, lần này nhà đầu tư nước ngoài chuyển tài sản về nước để phòng ngừa rủi ro. Chính sách thuế quan là chất xúc tác khơi mào cho sự bất ổn gia tăng trên thị trường toàn cầu.
SentimenTrader đã phân tích hiệu suất của cả đồng USD và chỉ số S&P 500 sau khi hai tài sản này cùng giảm ít nhất 7% trong vòng 3 tháng. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng đây là một quan sát thị trường mang tính tham khảo, chứ không phải tín hiệu giao dịch trực tiếp.
Theo dữ liệu được ghi nhận, kể từ năm 1973 đến nay, hiện tượng này xảy ra chỉ 8 lần.
Trong 6 tháng sau khi xảy ra hiện tượng này, đồng USD không thể hiện xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, sau 1 năm, 75% xác suất đồng USD tăng.
Về phần thị trường chứng khoán, chỉ số S&P 500 có xu hướng phục hồi nhẹ trong 3 tháng đầu, nhưng đà tăng nhanh chóng mất lực. Trong khoảng từ tháng thứ tư đến tháng thứ sáu, một nửa trường hợp ghi nhận chỉ số này tăng. Đáng chú ý, trong 6/8 lần, S&P 500 đã ghi nhận mức đáy thấp hơn, chỉ có năm 1978 và 1998 là trùng với thời điểm tạo đáy thị trường.
“Với 6/8 trường hợp trước đây dẫn đến mức đáy mới của S&P 500, việc duy trì tâm thế thận trọng và chờ đợi một thời điểm vào lệnh thuận lợi hơn là điều hợp lý”, ông Christians kết luận.
Theo MarketWatch